Palazzolo befindet sich an einer Biegung des Flusses Stella, der bis zum naheliegenden Precenicco schiffbar ist. Es ist ein entwickeltes industrielles und landwirtschaftliches Zentrum.
Palazzolo ist roemischen Ursprungs und besitzt eine sehenswerte Pfarrkirche (S. Stefano). Im Hinblick auf die Landschaft bietet es Ausflugsmoeglichkeiten dem Stella entlang, der unter den Kanufahrern sehr beliebt ist. Die Gegend bietet zahlreiche Moeglichkeiten zur Erquickung.